미국 연방준비제도(Fed)가 올해 기준금리를 인하할 것이라는 전망이 힘을 얻고 있다. 4년 만에 금리를 인하한다는 소식이다. 오늘은 연준이 금리를 인하할 것이라는 전망의 근거는 무엇인지, 금리가 인하할 경우 경제 전반에 어떤 영향을 미칠지 알아보겠습니다.
미국 연방준비제도(Fed·연준)는 최근 금리 인상 사이클 종료 가능성을 시사했다. 미국 증시도 긍정적인 방향으로 움직이고 있어 기대감이 높아지고 있다.
파월 의장의 피벗 선언 12월 13일 연준은 세 차례 연속 금리를 동결했습니다. 금리인상 사이클 종료 가능성도 언급했다. 파월 의장은 금리가 정점에 이르렀거나 가까워지고 있다며 앞으로도 금리가 오를 가능성은 거의 없다고 밝혔다. 또 금리 인하 시기를 논의 중이며 사실상 피벗을 선언했다고 밝혔습니다. 피벗이란 무엇입니까? 피벗(Pivot)은 ‘회전하는 물체의 균형을 맞추는 중심축’을 의미하는 단어입니다. 연준에 관해서는 ‘연방준비은행의 통화정책 전환’을 의미하는 용어로 사용된다. 현 상황의 피봇(Pivot)은 미 연준이 지난해부터 금리 인상을 중단하고 정책 방향을 금리 인하로 바꾸겠다는 뜻이다. 3차례 이상 금리를 인하한 도트차트의 정책금리 전망치도 낮아졌다. 24년말 예상이자율(중간값)은 4.6%로 발표됐는데, 이는 9월 전망치 5.1%보다 0.5%포인트 하락한 수준이다. 2023년 12월 FOMC 이후 기준금리가 5.25~5.50%로 동결된 점을 고려하면 2024년 3차례 금리 인하를 거쳐야 도달할 수 있는 수치다. 점도표란? 점도표는 FOMC(연방공개시장위원회) 정기회의 이후 발표되는 데이터입니다. 점 그래프의 한 점은 한 FOMC 위원이 답변한 적절한 미래 이자율입니다. 점도표는 연준이 앞으로 금리를 얼마나 인상하고 인하할지 예측할 수 있는 중요한 정보이다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)를 비롯한 세계 각국 중앙은행이 금리를 낮추는 이유는 소비와 투자를 자극해 경제를 활성화하기 위해서다. 낮은 금리로 대출을 더욱 유리하게 만들어 기업과 소비자의 활발한 경제활동을 장려하겠다는 구상이다. 마지막 금리 인하는 무려 4년 전이다. 연준이 마지막으로 금리를 인하한 때는 팬데믹이 시작된 2020년 3월이었습니다. 당시 연준은 긴급회의를 열고 금리를 0에 가까운 수준으로 대폭 인하했다. 코로나19가 경제에 미칠 위험에 대응하기 위해서였다. 물가가 오르자 우리는 이자율을 낮추겠다고 생각했습니다. 그러나 지나친 경기부양은 물가상승이라는 부작용을 낳았다. 치솟는 물가를 억제하기 위해 연준은 금리를 인상하고 고금리 정책을 유지해 왔다. 하지만 최근 물가가 많이 안정되면서 이제 금리 인상을 중단하는 것이 가능하다는 판단이 내려졌습니다. 미국의 기준금리 인하는 부동산, 주식, 환율 등 여러 면에서 경제에 미치는 영향이 크다. 부동산 가격이 오르고 기준금리가 낮아지면서 대출금리도 낮아지면서 내집 마련 부담이 줄어든다. 집을 사려는 사람들이 늘어나면서 집값은 오르고 있다. 일각에서는 연준의 금리 인하로 미국 주택가격이 최대 3% 오를 것이라는 관측도 나온다. (국제신용평가사 피치, 2023년 12월 25일) 금리가 오르고 금, 달러 등 안정자산 수익률이 낮아지면 위험자산에 대한 선호도 낮아지는 경향이 있다. 이 때문에 주식, 가상자산 등 위험자산에 대한 선호가 높아지고 있다. 금리를 낮추면 경기가 살아날 것이라는 기대가 이런 현상을 더욱 부추긴다. 실제로 연준의 발표 직후 뉴욕 증시 다우존스 30 지수는 2년 만에 최고치를 경신했다. 한국에서는 환율이 하락하고 주식시장이 상승합니다. 한편, 금리가 하락하고 안정자산인 달러의 매력이 떨어지면 원화의 상대가치는 하락한다. 점점 더 높아지고 있어요. 이는 원-달러 환율 하락과 국내 증시 상승으로 이어진다. 지금까지 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성과 그 배경, 영향을 살펴보았다. 다만 파월 의장의 피벗 선언은 다소 시기상조라는 의견도 있다. 2024년 새해 세계 경제 동향을 잘 살펴보고 미리 준비한다면 좋은 투자 결과를 얻을 수 있을 것입니다. 내용 제공 : 바이트삼성증권 준법감시인 검토 제24-B0169호 (2024.01.15 ~ 2025.01.14) ※ 본 자료는 시장 및 산업상황에 대한 분석 및 전망에 관한 자료로서 객관적인 정보를 제공하기 위해 작성되었습니다. 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 고객의 주식투자 결과에 대한 법적 책임을 입증하는 증거로 사용될 수 없습니다. ※ 투자자는 금융투자상품과 관련하여 증권회사로부터 충분한 설명을 받아야 합니다. 귀하에게는 권리가 있으며, 투자 전 반드시 상품 설명을 읽어보시기 바랍니다. ※ 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. ※ 금융투자상품은 자산가격변동, 환율변동 등으로 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자의 몫입니다. ※ 주식거래 수수료는 0.078%~1.7%입니다. 기타 자세한 내용은 홈페이지를 참고해주세요. ※ 본 내용은 광고 시점 및 향후 변경될 수 있습니다. ※ 과거 실적이 향후 수익을 보장하지 않습니다.